三一“吞象”完成交割坐稳龙头宝座

2012-04-18 | 发布者:王海鹰 | 来自工程机械在线

  随着股权交割完成,三一重工  (600031  行情,  资料,  咨询,  更多)正式吞下有“大象”之称的全球混凝土机械第一品牌德国普茨迈斯特。按照经营目标,新“大象”四年后销售额将达20亿欧元。 
  德国时间4月16日,三一重工及中信产业投资基金(香港)顾问有限公司与德国普茨迈斯特控股有限公司的股东Karl Schlecht Stiftung和 Karl Schlecht Familienstiftung在德国完成了普茨迈斯特控股有限公司股权转让的交割手续。本次交易,三一德国和中信基金共出资3.6亿欧元收购“大象”100%股权,其中三一德国出资3.24亿欧元(折合人民币26.54亿),拥有90%股权。
  三一董事长梁稳根称:“在未来,普茨迈斯特不仅将继续保持现有产品的领先优势,而且将进一步延伸产品线,成为全球最优秀的建筑机械成套设备提供商;普茨迈斯特的全球销售网络,不仅会继续销售普茨迈斯特品牌的全部产品,而且会把三一的其他工程机械产品带向全球;普茨迈斯特的全球就业岗位,不仅不会裁减,而且会大幅增加。”
  此前的4月1日和10日,三一重工该次交易已获商务部、国家发改委批复。双方顺利完成了中德两国政府对并购的审批手续,普茨迈斯特正式成为一家中国工程机械企业的成员公司,并且获得两国政府的认可。同时,埃尔西塔被确定为三一除中国以外地区混凝土机械业务的全球总部,普茨迈斯特将保持经营上的相对独立性。
  “大象”成立于1958年,是全球最知名的工程机械制造商之一。截至2010年12月31日,“大象”总资产4.91亿欧元,净资产1.77亿欧元。2010年全年实现销售收入5.5亿欧元,净利润150万欧元,预计2011年全年实现销售收入5.6亿欧元,净利润600万欧元,账面有700万欧元现金。
  银河证券邱世梁认为,交易标的作价3.6亿欧元,对应0.64倍的PS(股价/每股销售收入)、2.03倍的PB(股价/每股净资产),PS低于国内A股工程机械的估值水平,PB接近国内A股工程机械的估值水平。此次交易标的作价公允,且交易价格比外界估计的略低。
  三一重工董事会将提名普茨迈斯特CEO诺伯特.肖毅为三一重工董事(尚需履行股东大会程序),并委托其继续领导普茨迈斯特发展。同时,诺伯特.肖毅及其德国团队将负责完成对中国以外全球混凝土机械业务的整合,并与三一共同发展中国市场。
  三一重工还初步确定了普茨迈斯特未来几年的经营目标,即2012年实现7亿欧元销售额,2016年达到20亿欧元(折合人民币164亿),也就是普茨迈斯特历史最好业绩的两倍。
  该项目的完成,标志着三一重工进军国际市场实现了跳跃式发展,将缩短国际化进程5-10年。据介绍,普茨迈斯特的全球市场(不含中国市场)占有率长期达40%左右,90%以上销售收入来自海外,其产品和市场与三一重工基本上没有重叠,技术、渠道、市场将完全互补,整合效应将逐步显现。此次项目完成后,三一重工更加坐稳全球混凝土机械第一的宝座。
 

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