电动车再出行业提振政策，18日国务院常务会议讨论通过《节能与新能源汽车产业发展规划(2012—2020年)》，相对于纯电动车产业链的公司，混合动力产业链的公司对电机的需求是确定的，因此电机类公司也将受益较大，而锂电池类公司业绩还难以看到业绩改善的预期。经历2009年和2010年的炒作，多数新能源汽车相关个股股价已经翻了1倍或几倍，目前基本跌回了2009年下半年启动时的价位。从昨天的市场反应来看，电机类公司中两只个股涨停，部分整车类公司有一定涨幅，电池类公司整体反应低迷。
突出混合动力汽车是亮点
此次会议指出，加快培育和发展节能与新能源汽车产业，要以纯电驱动为汽车工业转型的主要战略取向，当前重点推进纯电动汽车和插电式混合动力汽车产业化，推广普及非插电式混合动力汽车、节能内燃机汽车。争取到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量达到50万辆，到2020年超过500万辆；2015年当年生产的乘用车平均燃料消耗量降至每百公里6.9升，到2020年降至5.0升；新能源汽车、动力电池及关键零部件技术整体上达到国际先进水平。
从题材来说，新能源汽车板块经历2009年、2010年和2011年的炒作，多数个股涨幅超过100%，部分个股涨幅超过300%，但事实看来，无论是从行业规模和上市公司业绩来看，还停留在预期阶段。而此次的政策相对务实，一旦能达到预定目标，对上市公司的业绩才能根本性的影响。
如果从新能源汽车产业链各个环节来划分的话，大体可分为电池、电机、充电桩、整车等四大类，其中电池类又可细分为电池正负极材料、隔膜、碳酸锂、电解液等子产业链。
从昨日市场的表现来看，驱动电机类公司最为强势。驱动电机及控制系统是新能源汽车的三大核心部件之一，是新能源汽车车辆行驶中的主要执行结构，其驱动特性决定了汽车行驶的主要性能指标。在纯电动车和燃料电池汽车上，驱动电机是唯一的驱动部件；在油电混合动力汽车上，驱动电机是实现各种工作模式的关键，直接影响油耗指标、排放指标、动力性、经济性和稳定性。驱动电机及控制系统主要由电动机、功率转换器、控制器、各种检测传感器以及电源等部分构成。
华泰联合分析师王海生从市场容量的大小维度，将整个产业链排序为：电池>电机>正极材料>隔膜>电解液，从盈利能力维度排序为：隔膜>六氟磷酸锂>碳酸锂>电解液>电机>电解液>负极。
对于电池类公司，他表示，目前我国电池相关标准还在酝酿，目前难言行业未来格局，有三个因素决定着企业未来能否胜出：电池生产工艺；资金；技术。从目前各厂在技术、生产工艺控制和资金方面的情况，有望成为龙头的动力电池A股上市公司主要是比亚迪(002594,股吧)。
比亚迪遭遇“见光死”
汽车用电机业务占比较大的A股上市公司主要3家，昨日方正电机(002196,股吧)和信质电机(002664,股吧)涨停。
方正电机2011年公司实现净利润约4000万元，同比大幅增长约76%，每股收益0.35元。目前方正电机新能源汽车驱动电机的主要客户是万向集团，不过万向集团对新能源汽车驱动电机的采购被推后，因此今年会否重启对今年的业绩影响重大。
信质电机是国内电机零部件制造行业重点骨干企业和国内最大汽车发电机定子制造商，公司拟进入汽车VVT、永磁电机等高科技领域，并已与吉利汽车、海马汽车(000572,股吧)等企业签订合作协议。该公司上市后连续下跌，从首日收盘价最低跌幅超过20%，昨日涨停，以19.03元报收。
大洋电机(002249,股吧)在新能源汽车电机领域处领先地位，新能源汽车电机业务有望成为增长亮点，2011年新能源汽车电机收入达6000万，较2010年的约3000万翻倍增长。
值得注意的是，比亚迪上演“见光死”，股价在今年来一路上升过程中，昨日高台跳水跌逾8%。早盘小幅高开，不过很快冲高回落，随后一路走低，早盘最大跌幅一度超9%，截至收盘跌8.17%，成交额达5.95亿元，为2011年11月15日以来新高，在跌幅板中排名第一。其他汽车股亦并没有太多的表现，板块内最大涨幅的S佳通涨5.05%，而中通客车(000957,股吧)和金龙客车仅分别微涨2.45%和1.46%。
作为国内三大自主品牌汽车的比亚迪在近两年的发展并不顺利。公司公告显示，比亚迪2011年业绩大幅下降，归属于上市公司股东的净利润140351万元，比上年同期下降44.38%。 云南信息报
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